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——财富思想的启蒙，对我们中国人而言，不仅是一个追求财富的问题，更是一个深度的思想解放问题。
曾昭逸先生找我为他的新书《一生的理财功课》写序，惯例是要说几句好话，但是翻看封底为本书说好话的都是财经领域的大家，我的好话自然没有多大用处了。想想自己目前在金融界的工作与本书的写作背景，生出几许感慨，记录于此，算是代序吧。
中国近现代一百多年的历史是屈辱与抗争的历史，而现在的中国却是一个经济增长速度四倍于美国的国家，但是“经济腾飞黄金30年”、“金砖四国”、“拉动世界经济发展最快的火车头”等赞誉之词早已充斥于世界各大报刊。可以说，中国人民不仅在政治上站起来了，而且也在经济上站起来了。最明显的切身感受就是每个人手中的财富逐步地多起来了。财富积累到一定程度，自然会产生理财的要求。“理财”这个词，对于中国人来说，即使放在历史的长河里看，也绝对是属于幸福的烦恼，属于幸福生活下的新生事物。现在，从政府到企业、从单位到个人，都在考虑使手中现有的财富增长的问题。从最近成立的2000亿美元规模的国家外汇投资公司到针对个人的“港股直通车”，可以说可供投资者投资的品种越来越多、可投资的领域也越来越广了。这说明中国社会的财富确实大幅增长了，同时也反映了中国普通百姓渴求财富增长的强烈愿望，对通过投资理财来增加财富、改善生活的向往。
投资理财对于中国与中国百姓来说，都是一件新生事物，也是一件比较复杂的事情。
说它复杂，一是较西方人而言，我们中国大多数人从小没有受过理财的启蒙教育，在学校也没有受过系统的财经知识教育；二是理财产品的种类繁多：包括银行产品、证券、基金、期货、外汇、黄金、房地产等。据我所知，目前国内银行产品有一百多种，证券产品不下十种，期货产品二十多个，还有黄金理财产品、数目众多的基金产品以及外汇产品等。可以这样说，就是财经专家，也无法对每项产品达到熟练掌握的程度，何况才刚刚解决了温饱问题的中国普通百姓！再者，由于目前管理体制的原因，中国的老百姓为了应付日常生活及投资理财的需要，一般拥有多张银行卡及信用卡，拥有多个投资账户，如上交所与深交所的证券账户、三板代办账户、基金账户和期货投资账户等。现在港股直通车又马上要开了，又多了个香港的证券投资账户。此外，可能还有黄金投资、外汇投资账户等。要记住这些账号与密码，对谁而言都不是件容易的事。面对如此众多的金融投资产品，我们的矢志追求这样一个目标！建立一个综合金融交易平台，提供从开户到资金的划转、从咨询到交易及资产管理的投资全过程服务，使投资者用一个银行资金账户或一个投资理财账户就能轻松投资从国内到全球主要金融市场的金融产品，从而享受到全程、全部投资品种、全球主要金融市场的“三全”服务。这是我们的梦想，我们为此愿意付出我们的全部努力。曾昭逸先生的这本书在普及理财知识方面帮了我们的大忙，随着这本书的面世，将为读者带去系统的理财专业知识，树立正确的理财观念，搭建一个正确、系统全面的理财分析框架，从而在金融投资实践中做到“运用之妙，存乎于心”。
最近一本叫《货币战争》的书在社会上很流行，说明现在的中国社会，至少在普通百姓中并没有作好全球化开放的思想准备，没有具备与政治经济地位相匹配的大国自信，这是对迅速积累起来的巨大财富的紧张，是对未来状况的不安，也暴露出以一种农业社会封闭的心态来看待包括金融系统等领域的深度开放的问题；更说明中国还需要更为彻底的思想解放，从根源深处来一次中国版的“文艺复兴”。尤其是对于正处于一个快速发展的转型期的社会来说，新生事物不断涌现，社会财富的快速积累，人们的思想也存在飘忽的不确定性，因此迫切需要中国版的启迪国民财富智慧的《国富论》，而不是引导国人产生“其他人都在窥视我的钱袋”虚妄症的《货币战争》，从而使所有的中国人特别是生活在乡村的中国人都能够树立这样一种思想：财富的增长不是靠菩萨保佑，也不是靠祖先的庇护，更不是靠谁的施舍，而是可以通过自己的努力学习、交流帮助、勤奋工作及投资理财得来的。欧洲文艺复兴之所以能够在欧洲发生，是因为在当时的欧洲，人们有着强烈的冲破封建思想与落后宗教思想禁锢的契机。在今天的中国，可以借助绝大多数中国人对财富追求的强烈愿望这一大好契机，通过科学的、系统的、锲而不舍的财富观的教育，从而确立现代化的理财观。财富思想的启蒙，对中国人而言，不仅是一个追求财富的问题，更是一个深度的思想解放问题。因此，借助对人们追求财富情绪的引导，重建陷入迷茫的社会财富价值体系是很有必要的，金融界网站现在正在做的工作与曾昭逸先生的这本书，从这个意义上来说，都是一脉相承的。道相同，与之谋，所以当他找我为其书写序的时候，我欣然接受。即使是我的商业竞争对手，我都怀着一颗尊敬的心，祝愿他们顺利成长，同时也真诚希望有更多的人来从事这项工作。期盼有一天，在社会上流行的是《华尔街投资指南》、《非洲旅游注意事项》之类的书籍，而每个中国人的脸上都洋溢着一个大国公民的自尊、自强、自信。那时，我们才有勇气自豪地说，我们是中国人，我们是地球上合格的居民。
按惯例，写序的人自然需要写几句推荐本书的话，我这里想跟读者说的是，如果《货币战争》是读了让人肝阳上亢、血脉喷张的鹿茸、巴戟的话，那么，曾昭逸先生的这本书就是能够让人平静下来的石斛、地黄，是您过河时需要踩着的那块石头。
自序
如果您在过去的一年里大挣特挣，我应该恭喜您；如果您大挣特挣而自己又感觉是个门外汉的话，那么我更应该恭喜您，因为这只能归结为运气，而运气总是让人羡慕不已。
但是，运气是不可靠的，今天的运气可能被明天的厄运所替代。运气加上投资实力，才能避免风险，抓住投资良机，从而所向披靡。这本书，就是为提升您的投资实力而写的。
中国人对个人和家庭投资理财的认识经历了一个重要的拐点。多年来，大伙儿都靠着工资过活，一年的收入无非就是12个月的工资再加上零星的奖金而已。但是，走过了最近一年多牛市的投资者们突然发现，在工资背后，还有这么一片硕果累累的自留地。今后，不断高涨的通货膨胀和飙升的房价，都迫使我们进一步去关注理财。
人生的智慧说起来很简单，投资原则和方法无非也就那么几条。比如我们知道巴菲特靠的就是价值投资和长期投资两大法宝。这也就是目前市面上无数“炒股就这五招”、“投资秘诀”等投资理财书的基本思路。但是，武器在手，并不代表一定能有好的效果。“秘诀”、“绝招”有了，更关键的是您如何去运用。您想过没有，巴菲特是怎样运用价值投资法的？他凭什么认为是这只股票好，而不是那只？他为什么在
这时买卖而不是另外一个时候？“运用之妙，存乎于心”，这才真正涉及投资的精髓和核心。
和其他能力的培养一样，除了极少数天才外，大多数人投资能力的培养没有捷径，需要在一步步的学习、实践中不断提高。林林总总的投资品种到底是如何运作的？它们和政府的宏观经济政策有何内在关联？政府加息减息的依据是什么？一只股票何以涨涨跌跌？所有这些，都对投资业绩有很大影响。如果有人说，他可以让您三天就具备这种能力，那么他不是骗子，就是疯子。
投资是自己的事，买什么股票，买哪只基金，买何种保险，最终的投资决策都只能自己作，别人只能提供建议。即使他们再有名气，或者如何在您面前信誓旦旦，稳赚不赔，对您来说都只能作为参考。不是因为他们不可信，而是市场太狡猾，太不可预测。曾有人组织美国最著名的100位经济学家对未来半年的经济走势作出预测，结果只有一半人对。专家如此，遑论他人？经济活动太复杂，影响因素太多，人们往往是管中窥豹，挂一漏万，况且很多经济运行的本质直到今天还没有被认清，要预言得中谈何容易？此外，市场上还存在形形色色的劝您买这买那的“股评家”、“投资顾问”和“理财专家”，他们从自身利益出发，自然不免有“王婆卖瓜，自卖自夸”的嫌疑。如果因无知而受其蛊惑，损失的可就是自己了。因此，靠道听途说，专营内部消息或者完全依靠他人都是不可取的。纵然一时得利，取得不错的业绩，终归也只能是旁门左道，难以持久。
如果您觉得麻烦，大可不必自己去学，依托专业人士投资，比如买基金就是一种很省事而高效的方法。但是，即使是基金投资，也不是看起来那么省心，同样需要事先认真地比较挑选，事后的监控分析。至于股票、外汇投资等则更是如此。
投资也并非您想象的那么高不可攀。一旦具备投资能力，有一个良好平和的投资心态，投资也可以是简单轻松的。它不需要您起早摸黑，不需要您时刻盯盘，不需要您战战兢兢、如履薄冰。2000年开始，巴菲特逐渐买入超过22亿股中国石油（H股），均价约为168港元。此后，巴菲特一直持股未动。截至2007年6月，中国石油股价跃过12港元，巴菲特的23亿股中石油仅靠价差就赚得纯利润237亿港元，收益达10倍，这是何等轻松和洒脱！当然，这需要您用心培养独到的投资眼光和坚毅的投资定力。
“授人以鱼，不如授人以渔”。基于这样的考虑，我写了这一本书，希望能帮投资者树立正确的理财意识，搭建一个正确、系统全面的理财分析框架。有了这些做基础，大家就可以用它去分析当前的经济形势和理解国家的各种货币、财政政策，明了股票涨跌的实质和原因，从而真正能用一副过硬的“理财脑”去作投资决策，不至于盲从他人而造成损失。这个过程可能很漫长，但有了正确的方法自然可以不断修炼、不断进步。
本书分章对银行业务、债券、股票、衍生品、基金、保险和房地产等做了比较全面的介绍。我力求在有限的篇幅里讲透它们，让您有个透彻、全面的理解。我不仅力图说明某品种是怎么回事，如何投资，而且还尽量对其整个的运行体系和各参与者在其中的角色、作用做独到的说明，比如证券公司、基金公司、保险公司的盈利模式。介绍这些是为了让大家明白，其实在这些机构行为的背后，都有其自身的利益考虑，这种利益有时和投资者是有冲突矛盾的。比如基金公司希望多卖自己的基金，券商希望您不停地交易从而多挣交易费；而保险公司也希望您买保险……因此，个人在投资时，需要明晰各种利益关联，不要被人忽悠。
此外，和其他理财书不同，书中运用了大量的图表。“一图胜千言”，看图给人更直观、更系统、更准确的印象，有全景概念。
这不是一本速成书，没有什么一天就会的理财绝招，而更多的是一些投资的分析方法，是理财基本功的介绍。“圆”您一个“理财脑”，是写本书的目的，也希望您在阅读本书后真正具备一个“理财脑”，而您自己的高含金量的头脑才真正是日后畅行理财世界的通行证。
第一节：理财早知道
1你不理钱，钱不理你
你不理钱，钱不理你！这句话尽管早被人说烂了，但依旧是真理。美国从1900年到2000年的100年间，美元贬值为原来的1/54，换句话来讲，1美元的购买力，100年以后只有1/54。所以，不理财，只有坐等失败。钱不仅要理，还要审时度势，理得正确，理得高明。
诺贝尔奖自1901年12月10日首次颁发以来，以其规格高、奖金多而为世人瞩目。目前每年颁发6个奖项，每个奖项100万美元奖金。事实上，诺贝尔基金会之所以能够顺利支付高额奖金，除了诺贝尔本人捐献的980万美元外，更应归功于诺贝尔基金会的投资有方。
诺贝尔基金会成立于1896年。成立初期，为保安全，在其章程中明确规定了基金的投资范围，被限制在安全且有固定收益的投资上，例如银行存款与公债。此举尽管安全，但50多年后，低报酬率使得诺贝尔基金的资产流失了近2/3，到了1953年，总资产只剩下300多万美元。眼见资产将消耗殆尽，在麦肯锡咨询公司的建议下，诺贝尔基金会的理事们在1953年做出了突破性的改革——更改基金管理章程，将原先只准存放在银行和买公券的资金转向投资股票和房地产。新的理财方法一举扭转了整个诺贝尔基金的命运。到了1993年，基金会不但挽回了过去的亏损，基金总资产也增长到了27亿多美元。
连诺贝尔基金会都需要进行投资、理财，作为个人，自然更加需要。很多人希望自己能不断地涨工资，有更多的收入，以为凭着这个就能过幸福生活。实际上，很多时候尽管收入多了，但同时还要花更多的钱去买更大的房子，买更好的车，买各种名牌产品，日子反而比以前拮据了，长此以往，就形成了一个怪圈。
所以说，如果没有养成良好的消费习惯，不能适当地理财，钱再多，也解决不了大问题。
2理财不只是挣钱
“10万元，通过理财，1年后你能帮我赚多少钱啊？”许多人都会这么问。事实上，很多人认为理财就是投资，就是钱生钱，将理财与投资收益画等号。
其实，理财与投资并不能等同。理财关注的是人生规划中资产的合理配置，不但要考虑财富的保值和增值，更要保证一人或一家的财务安全。如图1所示。
理财在追求投资收益的同时，更多注重的是人生规划、风险管理规划、投资规划、养老规划、遗产规划等一系列的人生整体规划，因此说理财包括投资，但不仅仅是投资；而投资关注的是如何钱生钱的问题，其实质是使现在的财产增值。因此应将理财看作是一个系统，通过这个系统，使人的一生达到“财务独立”，而“财务独立”就是我们理财的最高境界。
3复利，时间就是金钱
假设你现在有1万元，通过投资理财，每年赚10％，那么连续20年，最后连本带利变成了673万元。如果这个数字不让你惊讶的话，你再猜猜，如果连续50年，总额又是多少呢？
20万？50万？都不对，实际上是11739万。如图2所示。这个数字很惊人！仅仅经过50年，原来的1万元，就变成了近118万。也就是说，一个25岁的上班族，投资1万元，每年挣10％，到75岁时，就能成为百万富翁了。当然，如果每年回报率更高的话，不需要50年就能达到这个目标。
实际上，复利具有创造亿万富翁的神奇力量，普通人也可以轻而易举地运用它。投资理财没有什么复杂的技巧，只需具备三个基本条件：
固定的投资、追求高报酬以及长期等待。每一个理财致富的人，只不过养成了一般人不喜欢且懒于坚持的习惯而已。
下面介绍一下“复利的72法则”，如图3所示。
用刚才的例子说明一下：每年挣10％，72％除以10％，就是72，也就是说只要经过72年，投资总额就翻一番。50年，大致是7个7年，
图3复利的72法则
因此，大约翻了7番，即2的7次方，也就是原来的128倍，这与实际的11739万相差不大。
复利的威力，使我们可得出如下惊人结果：
我们存1万元，每年20％的利率，按复利计算，40年后变成多少钱？
答案是1469万元。
如果我们每年存15万元，每年20％的利率，按复利计算，我们什么时候会变成亿万富翁？
答案是41年后我们成为亿万富翁。
4人生各阶段的投资需求
人生大致分为五个阶段，分别有不同需求，如表1 所示。
表1人生的阶段与投资需求
生命期 单身期20～30岁
需求重点 持续教育、培训 、 买房、生子、 子女教育、赡养父母、 医疗、退休
娱乐、结婚 买车 退休储备养老、休闲、旅游
保健、
医疗
收入和财富 工作时间短，
收入不多，
财富积累不多 收入较多，开始累积财富 收入较高，所累积的财富逐渐增多 收入一般，累积财富速度变慢 有较稳定的退休金，消耗财富
适合的产品 高风险、高报酬型 成长型 稳健型 保守型 更保守型
在具体执行中，我们需要根据不同阶段，不断去评估、调整理财计划。
5投资少有定心丸
投资很少有十拿九稳的，其风险和魅力就在于不确定性。决定投资收益有很多种因素，比如国家宏观经济、国际政局和投资大众的情绪等，它们往往在一起产生综合作用。哪一种因素在未来能够起决定性作用，事先很难判断清楚。此外，市场是共同的市场，不是某个人的市场，所以谁也不可能准确地预见他人的行为。比如始于2006年的中国股市牛市行情及规模，许多人可能预料不到，而少部分预料到的也不会想到它会如此猛烈。
当然，如果你就想享受无风险的收益，比如去存款、买保险、投资国债等无风险的品种，那么自然是可以较好地规避这种不确定性风险（但记住，不能完全规避），但是你得承担收益不高的风险，更得承担通货膨胀的危险。
所以，最重要的是要在这个市场上长期存活下去，躲过一次又一次的风浪。这样，当机会一旦来临时，你才能微笑着拥有市场给你带来的投资收益。
第二节：财性各异的理财产品
和人一样，不同的投资品种有不同的性格。因其风险和收益不一样，具体的投资方法也有不同，我把这种不同叫做“财性”。为了便于了解，我们可以将这些品种和十二生肖中的部分动物对应起来。
比如银行存款安全稳重，不好运动，像“猪”一样；债券定期支付利息，如下蛋的老母“鸡”；股�