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第三，采用合适的收费方式和投资比例。投资人如果想选择长期稳定的投资方式可以采用“后端收费”模式，这种模式的特点是持有时间越长费率越低，有利于复利增值。而根据投资者的收入水平，还要根据投资理财和生活开支来合理安排投资比例，既不影响生活水平，又可以达到资产增值的目的。
第六节 不要盲目学习巴菲特
当人们反思这场金融风暴、追究责任的时候，有一个人幸运地获得赦免：巴菲特。当人们谈到巴菲特，依然是仰视的目光、敬仰的口气。十月的《福布斯》重新把他排到了世界首富的位置上，当包括盖茨在内的其他富豪受到金融风暴的拖累而身价大跌时，巴菲特却傲然独立于市场的风暴之中，延续着他的不败神话。可是，这个神话真的白璧无瑕吗？巴菲特究竟在这场风暴中扮演了什么角色？他所代表的“美国梦”真的是那么纯真无邪吗？
巴菲特这个名字的前面常常被冠以“股神”的称号，可见他在投资者心目中位置之高。“股神”当然不是浪得虚名，据估计，他目前拥有620亿美元的净资产，这些资产的绝大部分，都是他在四十多年里的投资生涯中挣来的。他仿佛有“点石成金”的本领，创下了年均28％的收益水平，相当于十年里增长倍或30年中增长1645倍，远远高于道琼斯指数。有人说，谁在30年前选择追随巴菲特，就等于和他一起坐上了财富的直升机。遗憾的是，直升机里的空间比大部分人想象的要狭窄得多，巴菲特依然在高高的云端，追随他的人们却落在了地面，有的甚至跌入金融风暴的深谷。
巴菲特的巨大成功，对无数美国人乃至其他国家的人，产生了真理一般的导向作用。人们相信，只要聪明，运用一定的技巧，就可以在千变万化的资本市场上赢得惊人的个人财富。在这之前，传统“美国梦”的含义是不靠父母、个人奋斗、一分耕耘一分收获的致富故事，而“巴菲特神话”为它增添了新的含义：一分耕耘一分收获是不够的，借助股市，一分耕耘十分收获，才是“新美国梦”。许多中小投资者在股市中奋斗的时候，心里都有巴菲特的影子。常常浮现在他们脑海里的话是“既然巴菲特能做到，为什么我不能？”
这也就不难理解，当巴菲特出于慈善的初衷，在网上拍卖和他共进午餐的机会，为什么会有那么多人趋之若鹜了（最高记录是今年一位中国人创下的211万美元）。尽管午餐时间有限，巴菲特只是指点大局，事先说明不会回答投资哪种股票之类的问题，但是，巴菲特已经被投资者们抬上了神坛，他说的每句话，都会被当作“真理”来好好品味。如果你投资失败，是你自己的领悟力不够，还要再接再厉。因此，当巴菲特成为一分耕耘十分收获的代名词时，“巴菲特神话”给资本市场提供了盲目信任和乐观，对于眼下这场金融风暴的形成也起了推波助澜的作用。
也许有人会说，巴菲特的投资理论的精髓是价值投资、长期持有，并没有鼓励人们去短期投机。但是，即使就这种投资理念来说，也不是万能的、不是适用于所有人、所有国家。许多人只看到巴菲特的奇迹成功，看不到这个成功背后的特殊因素。比如，对于资金不丰厚的中小投资者，是否能有足够的财力、足够的耐心坚持长期持有的投资路线？又如，在其他国家，国情不同，资本市场的成熟程度、上市公司的质和量，都和美国很不一样，巴菲特的投资理念是否可能水土不服？
“巴菲特神话”的泡沫其实是美国舆论吹出来的。美式宣传善于炮制###的财富和成功的榜样，利用人们更倾向于轻信的心理，放大并神化了其实具有特殊###的巴菲特，使其成功个案成为“新美国梦”的典型代表。在全球对巴菲特模式的追逐和效仿之下，美国的软实力也随之得以提升。那些毫不质疑地接受并努力复制这个###的梦的人们，面对从美国狂卷而来的金融风暴时，显得那么脆弱无力。在跌得头破血流之后，人们才慢慢意识到，一分耕耘十分收获的致富方式只是偶然事件，世界上可能只会有一个巴菲特。把巴菲特还原成一个成功的投资者，从“新美国梦”中醒来，人们才能脚踏实地，更好地创造财富。
今年全球发生了罕见的大股灾，中国股市今年也是反复探底。去年以来兴致勃勃进入股市淘金，“分享中国经济成长”的投资者现在大都灰头土脸，伤痕累累。有很多人采取鸵鸟政策，不看不听不问不想，电脑上的软件也很少打开看了，资金账户更是不敢再面对，这跟以前买股票时的雄心壮志截然相反。
在行情好的时候，有些投资者跟我说，他们一天可以赚到好几个月的工资，相当了不起。但现在问起股票，他们这样回答：“已经打了对折，甚至打了三折，留给我儿子，等我儿子长大了，总该会解套了吧？”
此时激励“套中人”坚持的，或许是全球股票最成功的投资者巴菲特。有人说，你看巴菲特一只股票要拿三五十年呢，我也要向他学习。那我们就要想为什么巴菲特出在美国而不在日本？为什么巴菲特出在1929年大股灾之后？日本股市长达20年的大熊市，当然出不了巴菲特，况且巴菲特不仅赶上了美国长达70年的经济增长周期，更有幸出生在股价最低迷的时候，等他开始买股票的时候，市场上都是惨烈的打折货。所以，产生巴菲特是需要外部条件的——时势造英雄。
更严重的问题是，大部分人买股票是小赚一点赶紧抛出，跟自己的工资相比洋洋自得，而跌到两成以上却不肯止损。这样，牛市里没赚多少，整个大熊市倒全部把利润吃光了，甚至连本金也损失惨重。这种情况就是再来一个牛市，也未必能解套了。若干年后即便解了套，所损失的机会成本和时间成本又有多少？（想想若干年后的1万块钱和现在的1万块钱怎能等值呢）
事实上，目前股市无论从宏观面还是微观基本面，从周边环境还是内部结构，以及股市本身的供求关系来看，市场运行趋势都未改变，离走强还差得很远。对于已经深套的人来说，大家或许已经没有勇气在这里斩仓，但有两个非常关键的操作要点，必须提醒被套的外行人。
第一，大多数人越跌越买，这是相当危险的。在趋势未完全反转之前，如果一定要投钱进去做短线，也要记住快进快出，千万不能把“活钱”变成“死钱”。
第二，大部分人喜欢买涨幅较小的、比较便宜的垃圾股，这是非常危险的。既然不幸承受着大盘下跌的系统###风险，就应尽量回避非系统###风险，把被边缘化的个股换成指数型ETF或LOF基金，这样就不会出现大盘跌一半，它跌七、八成的风险了。看看国外股市大批几毛钱甚至几分钱的垃圾股，再看看我们几块钱的垃圾股，难道不令人恐怖吗？
第七节 怎样避免长期套牢
有这么一个故事：某个山洞发现了强盗所藏的宝藏，这些宝藏被埋在了山洞的各个角落，有几个大胆的村民跑去挖掘，果然挖到了珍珠、钻石、黄金。于是其他村民也坐不住了，但此时很多人还不敢去挖，因为说不定哪天强盗就回来了，被强盗抓住可没好果子吃。可是随着时间的推移，挖到宝贝的村民越来越多，很多人甚至因此盖起了房子，娶到了老婆。余下的人再也###不住了，心想隔壁的二狗子傻蛋一个，竟然也挖到那么大一坨金子，我种上几年田都没这么多，不行，我也要去挖金子。于是，所有人都跑去洞里挖开了。这些人里大部分从来没被强盗抓住过，他们胆子最大；而那些被强盗抓住过的人，由于吃过苦头，胆小如鼠。
挖着挖着，有些脑子聪明的村民发现，比较有利的挖掘位置早被人占了，让那家伙挪走又不可能，于是想出了一个坏点子。他一边大喊“强盗回来了”，一边发疯一样往外跑，其他人一听见这句话，个个胆战心惊，不顾一切地扔掉所有工具逃回了家。而那些聪明人并没有逃，他们躲在山洞边上，看到大家都逃走了，再重新回去，捡起别人扔掉的好工具，占住了最好的挖掘位置，开始挖开了。在股市中，这称之为震仓回调，把胆子小的人手中的好筹码都震出来。
那些逃跑的村民立刻发现上当了，止不住后悔，赶忙重新返回，可是好的位置已经被别人占了，只能挑些差位子。忽然之间，其他村民脑子也开窍了，他们就轮流玩“强盗来了”的游戏。有些傻子村民竟然每次都上当，最后占的挖掘位子差到不能再差，宝贝已经被人挖光了……
就这样三番五次之后，所有胆小村民的胆子都大起来了，因为他们发现胆小只能饿死。在这时候，强盗真的回来了，少数人眼力好，看见强盗之后，就偷偷溜走了；还有些人良心好，走之前喊了声“强盗回来了！”可是，这时候已经没人相信了，大家都以为这次不过是在吓唬胆小鬼。就这样，他们错过了逃跑的最后时机，等待他们的，除了强盗的蹂躏还会有什么？
股票综合指数其实就是挖出宝贝的价值之和，某些人宣称在某个点位强盗就会回来，这简直是一派胡言，强盗什么时候回来和你总共挖出多少宝贝完全没有关系。虽然事后你确实会发现强盗是在某个指数点位回来的，你找一万个人，每人预测一下，总有人会测对，但这又能证明什么呢？
说了这么多，其实只想证明一点，等到强盗真的回来的时候，大多数人是根本逃不掉的。
在当前的中国股市，新股民的开户数量对股价是有很大影响的。新股民的开户数再次增加时，也就是中国股市重见光明时。这里有一条最基本的原理：新股民不可能###受长时间的空仓，肯定会在开户后不久立刻投入全部资金。
事情的关键转折出现在2006年5月，在这个月新股民开户数出现了剧增，达到了68万户，这是以前不曾有过的情况，这预示了2006年是一个不同的年份。2006年5月，上证指数超过了1600点，相当于从底部攀升了60％。随后股指盘整了好几个月，这主要是因为此前那些被深度套牢的股民纷纷抛售逃离。但牛市的趋势已经基本确定了。
2006年的12月，新开户人数出现了爆炸###的增长，达到了163万户，足足比5月份多出100万户，这个月的上证指数升幅达到了创纪录的27％，这一纪录至今没能被超越。
此后市场便进入了一个正反馈循环放大的过程之中，因为开户人数多，带来的钱也多，所以指数涨得快，随着指数狂涨，又能吸引更多的人带着钱进场，于是史无前例的大牛市诞生了。
时间进入2007年，新开户人数连续爆出天量。新股民有一个最大的问题，要么极度看多，要么极度看空，所以在暴涨的时候也极容易暴跌，果然在今日出现暴跌行情。
套牢实际上是可以避免的，只要做好以下四点，基本上可以避免被套的尴尬：
第一，有备而来。无论什么时候，千万不可以盲目地买，然后盲目地等待上涨，再盲目地被套牢。
第二，一定设立止损点。凡是出现巨大亏损的，都是由于入市的时候没有设立止损点。做长线投资的必须是股价能长期走牛的股票，一旦长期下跌，就必须卖！
第三，不怕下跌，怕放量。有的股票无缘无故地下跌并不可怕，可怕的是成交量的放大。庄家持股比较多的个股绝对不应该有巨大的成交量放出，如果出现，十有###是主力在出货。所以，对任何情况下的突然放量都要谨慎。
第四，拒绝中阴线。无论大盘还是个股，如果发现跌破了公认的强支撑位，当天有收中阴线的趋势，都必须加以警惕！尤其是本来走势不错的个股，一旦出现中阴线可能引发中线持仓者的恐慌，并大量抛售，有时主力也会借机出货。所以，无论在哪种情况下，见了中阴线就应该考虑出货。
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第八节 先了解市场再了解自己
大多数投资者都认为，未来在一定条件下是可以预测的，股市更是如此；他们深信世界上有确定盈利的交易方法，而广为流传的财富神话让大家觉得有些人已经找到了，于是更加坚定了继续找下去的信心。
事实果真如此吗？从心理学的角度分析，投资不仅仅是获利的问题，也包含了个人尊严、自我认同在其中；每个投资者都试图使他们的交易记录看起来更好。
每个人都想找到确定盈利的方法，但绝大多数的投资者只是在盈亏之间作往返跑，在这过程当中，我想唯一能够确定的部分只是你交纳的佣金和印花税。
回顾历史，我发现投资者绝大多数操作失误与亏损都有一个共同的原因：总是不切实际的幻想实现一些不可能实现的目标；而在这个过程与市场发生矛盾也就不可避免；所以只有我们调整我们自身使之与市场不断融合，才可能抓住我们想要的，市场才可能发给你一张走上成功之路的通行证。
市场本质上具有能量的###质，流动是它的最大特征，资金的流动、情绪的转移都是表现形式之一。好像高山流水，水流总是沿着已有的河道前进，因为这个方向阻力最小，它移动的模式怎样、速度如何则取决于河道的结构。而目前市场绝大多数的分析方法都着重分析河水的流动规律，而忽视了根本问题——河道的构成状况，不管你的方法多么正确，如果你的方向选择错误，都改变不了失败的命运；不能不说这是目前市场上主流研究方向的一大失误。
如果你能掌握河床的构造，那么你就了解了市场。一个成功的投资者其实要做到：先了解市场，再了解自己。
一个不能了解自己的人，根本谈不上了解别人；当一个人能了解别人的痛苦时，他自己也必是已经饱尝痛苦。凡事看淡些，就没有什么可忧虑的了。生命在闪光中绚烂，在平凡中见真实，一个人的快乐在于她（他）没有执著。人生如戏，戏如人生。过去不等于未来。人生是没有完美可言的，完美只在理想中存在。生活中处处都有遗憾，这才是真实的人生。
了解自己，从了解自己的风险承受能力开始。您能承受多大的风险，这是投资者在选择投资前需要认真思考的关键###问题。投资可以帮助您财富增值，很多人或许在投资中已收获了20％、50％甚至更高的回报。但同时也可能会使您在短期投资中亏损。任何人都不希望投资损失，我们也不应因为存在潜在的投资风险就完全地保守投资。盲目回避风险与对风险无意识都可能会使您对投资结果与生活质量不满意。风险承受能力与投资者的年龄、###格、经济条件等因素息息相关，与您风险承受能力相匹配的投资项目，才是最适合投资的。
其次，了解自己是否有良好的投资习惯。能否轻松实现理财目标，要看您是否正在培养自己良好的投资习惯。简单的投资习惯却对提高收益有很大帮助，就是长期投资的习惯，换句话说就是应着眼于投资的长期收益。投资者在选择项目时，应冷静思考，在投资前，先了解自身的需要与理财目标。
谁都知道房地产行业油水大，为了谋求最大利润，李良决定赌一把自己的运气。他找了其他几个合伙人，利用个人房产抵押的形式贷款和跟一些朋友借钱，加上个人自己的积蓄，终于凑够了四五百万。2005年当时房价不是很高，李良看准了房价一定上扬。
除了月供要用现金保证，李良说那时贷款还和以前一样容易，他感到有信心能搞定这个项目。坚持观望了一年，他们几个合伙人因意见不一而分道扬镳。因为有充足的现金，李良留着二十套房子没动，在收取租金中耐心等待。
因为连续三个月房价微弱下降，这时候李良一位手里有二十多套房子的朋友已付不起月供，他便以协议价格全盘吃下。按照协议，这些房产证的名字不变，李金东只是替他还银行贷款，但只要房价上涨，李金东每个月就得付给这位朋友一些好处费。
转眼2008年快临近了，全球股市和基金表现的都空前活跃，房价也一路###走高。李良觉得到时候了，他一口气把自己手里的五十多套房子一股脑全部抛了出去。当初全价60万的房子，如今已经市价到了130万。李良一下子就发了！
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第九节 入市从掌握信息开始
去证券营业部开户，或去银行办理基金开户手续，没有一个工作人员问你的学历有多高，能力有多强，只关心你的资金量有多大，但这绝不意味着从事证券投资只需要资金，而不需要投资能力。对证券投资，正确的认识应是，它是资金和智力共同决定的行为，两者缺一不可，只有赚钱的信心和投资能力而没有资金，固然玩不了这个游戏，而只有资金没有投资能力也不可能存活于股市。
那么，新手入市炒股或买卖基金，如何才算得上“谨慎”呢？首先，要去掉机会主义、急功近利的幼稚想法，别老是想着赶快进来快捞一票，尤其不要砸锅卖铁、押房抵车。其次，静下心来老老实实地学习，补课，搞明白证券投资ABC。比如怎样分析上市公司，以及怎样操盘等等。然后，开始小试牛刀。比如不妨少拿点钱试一试，或者干脆模拟操作，当然也可以实战和模拟同步进行。
1992年起，冬生就开始关注沪深股市。但直到1999年，才开始炒股。入市几年来，几乎年年都有盈利。冬生炒股之所以赚多赔少，原因就在于已弄懂了股市投资是怎么一回事。中国股市不会被关掉，“黄金十年”也不是无稽之谈，赚钱机会有的是。中外股市均已证明，股市缺的不是赚钱机会，而是发现机会的慧眼和投资制胜的能力。股市稀缺的也不是资金，而是投资能力。所以，新手们应冷静下来，来点长线眼光，先自我训练，再实战炒股。股市投资不是百米短跑，而是一场马拉松竞赛，股市不是为那些只想试运气、撞大运的人准备的，它是为懂它的人而开设的。
对炒股行家来说，股市机会无限，而对炒股外行来说，股市风险无限。所以一言以蔽之，先搞懂股市，成为炒股�